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Analyse marchés : niveaux majeurs et signaux potentiellement proches

 

Environnement

A court terme (CT), les acheteurs ont repris le contrôle avec une force indéniable. Ils le gardent tant que C18 reste support.

A moyen terme (MT), les acheteurs reprennent aussi le contrôle à moyen terme jusqu'à ce que M8 devienne résistance.

Moyen terme :

Les deux scénarios envisageables sont :

1. un gros range sur les indices entre 1025 – 1100 sur le S&P 500 et 3500 – 3900 sur le CAC 40 qui durerait probablement jusqu'à la fin de l'année.
2. Une nouvelle vague de hausse violente au dessus des derniers plus haut qui nous ramènerait dans une zone entre 1120 – 1150 sur le S&P 500 et proche des 4000 sur le CAC 40 au minimum.

 Un timing de changement directionnel probable pointe autour du 16-18 novembre. Notre dernier timing à fonctionné à merveille puisqu'il était le 20-22 octobre.

Nous sommes dans le timing clé, nous allons probablement prendre position à la vente dans les deux prochains jours.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M7 = S&P 1080    >> CAC 3820
M8 = S&P 1052    >> CAC 3640
Zone investisseurs = S&P 1020-1000 >> CAC 3400 autour

Court terme :

A court terme nous n'avons aucun signal de la part des indicateurs de sentiment. Demark donne un timing de changement directionnel potentiel dès demain et d'autres éléments pointent vers le timing de changement directionnel (de hausse vers baisse).

Ci-dessous voici notre graphique européen avec les indicateurs propriétaire MAD et ADMA. Vous constatez que l'ADMA affiche une divergence avec un signal potentiel en clôture ce soir (le dernier date du 16 octobre). Le MAD quant à lui, se trouve désormais sur notre ligne de tendance qui à marqué les deux précédents tops.

Comme nous indiquions plus haut, en plus de cela nous avons des signaux de timing de changement directionnels probable dans les deux jours qui viennent. L'idéal serait une poussée haussière aujourd'hui ou demain qui entraine encore plus de signaux de surachat. Dans cette configuration nous aurions alors de très fortes probabilités de gagner en prenant une position vendeuse.

L'objectif minimum serait la fermeture du premier gap sur le S&P 500 vers C17. Nous ne pensons pas que cet indice parviendra à dépasser 1120, s'il atteint ces niveaux les indices européens seraient probablement autour de leurs plus haut d'octobre.

S&P 500 future avec niveaux majeurs

Points de contrôle court terme (prix future) :
C20 = S&P 1091 >> CAC 3850-80
C19 = S&P 1082 >> CAC 3760
C18 = S&P 1075 >> CAC 3740
C17 = S&P 1065 >> CAC 3700
C16 = S&P 1055 >> CAC 3650
C14 = S&P 1028 >> CAC 3550-30
C13 = S&P 1015 >> CAC 3400

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Analyse marchés : nouveau point haut attendu la semaine prochaine.

 

Environnement

A court terme (CT), les acheteurs ont repris le contrôle avec une force indéniable. Ils le gardent tant que C17 reste support.

A moyen terme (MT), les acheteurs reprennent aussi le contrôle à moyen terme jusqu'à ce que M8 devienne résistance.

Moyen terme :

Les deux scénarios envisageables sont :

1. un gros range sur les indices entre 1025 – 1100 sur le S&P 500 et 3500 – 3900 sur le CAC 40 qui durerait probablement jusqu'à la fin de l'année.
2. Une nouvelle vague de hausse violente au dessus des derniers plus haut qui nous ramènerait dans une zone entre 1120 – 1150 sur le S&P 500 et proche des 4000 sur le CAC 40 au minimum.

 

Un timing de changement directionnel probable pointe autour du 16-18 novembre. Notre dernier timing à fonctionné à merveille puisqu'il était le 20-22 octobre. Si les indices sont encore en phase de rebond il faudra surement vendre autour de cette date.

 

On pourra jouer le scénario 1 à l'approche des plus hauts et de notre timing. Celui-ci à entre 40 et 50% de chances de se produire, ceci est faible. C'est pourquoi la seule solution pour jouer ce scénario serait l'achat de puts.

 

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M7 = S&P 1080    >> CAC 3820
M8 = S&P 1044    >> CAC 3600
Zone investisseurs = S&P 1020-1000 >> CAC 3400 autour

Court terme :

Le S&P 500 à fait un nouveau plus haut hier après une ouverture en gap haussier. Il a ensuite corrigé mais clôture une nouvelle fois en hausse. Cela fait donc 7 jours de hausse consécutifs ! Historiquement (depuis 1928) le S&P 500 arrive à 8 jours de hausse 51% du temps. En revanche il arrive à 9 jours de hausse seulement 30% du temps et à 10 jours moins de 20% du temps.

Cela m'indique que nous pourrions avoir une nouvelle hausse aujourd'hui mais nous avons peu de chances d'aller plus loin que ca. Et si malgré tout le marché parviens à finir en hausse aujourd'hui ET vendredi, la semaine prochaine devrait offrir une excellente opportunité de vente.

L'autre élément majeur que nous suivons de près est le timing. Le premier élément est de timing est le signal demark apparut il y a deux jours avec un niveau de risque (niveau pouvant être atteint sans invalider le signal) vers 1120 sur le S&P 500.

Le deuxième élément est très basique et se base sur les deux précédents mouvements. Les deux derniers swings de hausse se sont terminés après env. 8% de hausse et 13 périodes depuis le point bas. Si l'histoire se répète, cela nous ramènerait vers 1115 avec un point haut autour de mercredi prochain.

D'ici là continuez de surveiller les supports, notamment C20 et C18. Nous n'avons pas de positions swing à proposer mais comme nous indiquions hier, le trading intraday à l'achat fonctionne plutot bien. Tant que les acheteurs gardent le contrôle à court terme pas de raisons de changer.

 

S&P 500 future avec niveaux majeurs

Points de contrôle court terme (prix future) :
C20 = S&P 1091 >> CAC 3850-80
C18 = S&P 1075 >> CAC 3750-70
C17 = S&P 1065 >> CAC 3700
C16 = S&P 1055 >> CAC 3650
C14 = S&P 1028 >> CAC 3550-30
C13 = S&P 1015 >> CAC 3400

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Analyse marchés : les acheteurs restent forts

 

Environnement

A court terme (CT), les acheteurs ont repris le contrôle avec une force indéniable. Ils le gardent tant que C16 reste support.

A moyen terme (MT), les acheteurs reprennent aussi le contrôle à moyen terme jusqu'à ce que M8 devienne résistance.

Moyen terme :

Les deux scénarios envisageables sont :

1. un gros range sur les indices entre 1025 – 1100 sur le S&P 500 et 3500 – 3900 sur le CAC 40 qui durerait probablement jusqu'à la fin de l'année.
2. Une nouvelle vague de hausse violente au dessus des derniers plus haut qui nous ramènerait dans une zone entre 1120 – 1150 sur le S&P 500 et proche des 4000 sur le CAC 40 au minimum.

 

On pourra jouer le scénario 1 à l'approche des plus hauts. Celui-ci à entre 40 et 50% de chances de se produire, ceci est faible. C'est pourquoi la seule solution pour jouer ce scénario serait l'achat de puts.

 

Un timing de changement directionnel probable pointe autour du 16-18 novembre. Notre dernier timing à fonctionné à merveille puisqu'il était le 20-22 octobre. Si les indices sont encore en phase de rebond il faudra surement vendre autour de cette date.

 

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M7 = S&P 1080    >> CAC 3820
M8 = S&P 1044    >> CAC 3600
Zone investisseurs = S&P 1020-1000 >> CAC 3400 autour

Court terme :

Hier nous avons put clôturer les positions vendeuses. Ceux qui ont tout clôturé sur le support n'ont rien perdu et ceux qui se sont fait stoppés on du perdre entre 20-30 pts. Rien de dramatique, surtout dans le contexte.

Les indicateurs court terme sont sortis de l'extrême survente d'hier sans pour autant corrigé beaucoup. Cela nous indique que le marché est fort. Ces deux prochains jours vont surement être constitués de petites corrections mais globalement nous devrions évoluer avec un biais haussier.

Sur le graphique ci-dessous vous constatez que notre indicateur propriétaire MAD est en tendance baissière et qu'à chaque contact avec la ligne de tendance les indices corrigent. Nous nous attendons à ce que cela se produise une fois de plus lorsque l'indicateur touchera la ligne de tendance. L'idéal serait d'avoir, au même moment, des signaux de survente et des divergences sur notre autre indicateur (ADMA sur graph ci-dessous).

En conclusion, hier la manque de réaction des indices aux signaux de vente court terme confirme le changement de tendance constaté lundi. L'idéal est d'acheter sur les retracements, mais problème, les marchés ne retracent pas. Il est difficile d'acheter maintenant et de conserver, en revanche, ce que nous faisons est de prendre des trades intraday à l'achat sur les supports. On peut facilement viser des écarts de 20 à 50 pts.

Gardez aussi à l'esprit que le S&P 500 est très fort. Hier même si le CAC 40 est parvenu à rejoindre C18, le S&P 500 lui n'a quasiment pas corrigé. Surveillez donc les niveaux sur les deux indices, ce qui vous donnera plus d'information.

 

S&P 500 future avec niveaux majeurs

Points de contrôle court terme (prix future) :
C20 = S&P 1091 >> CAC 3850-80
C18 = S&P 1075 >> CAC 3750-70
C17 = S&P 1065 >> CAC 3700
C16 = S&P 1055 >> CAC 3650
C14 = S&P 1028 >> CAC 3550-30
C13 = S&P 1015 >> CAC 3400

Calendrier Macro, cliquez ici

Analyse marchés : les acheteurs reprennent le contrôle

 

Environnement

A court terme (CT), les acheteurs ont repris le contrôle avec une force indéniable. Ils le gardent tant que C16 reste support.

A moyen terme (MT), les acheteurs reprennent aussi le contrôle à moyen terme jusqu'à ce que M8 devienne résistance.

Moyen terme :

Depuis quelques jours, nous nous attendions à un retour vers les plus bas de la semaine dernière pour pouvoir entrer de façon importante à l'achat et viser un nouveau plus haut avant le 15 décembre. Malheureusement, tout c'est aller beaucoup plus vite que ce que nous attendions. Désormais les acheteurs ont repris le contrôle sur TOUS les horizons et nous nous devons de respecter cet événement. Le marché a TOUJOURS raison.

Les deux scénarios envisageables sont :

1. un gros range sur les indices entre 1025 – 1100 sur le S&P 500 et 3500 – 3900 sur le CAC 40 qui durerait probablement jusqu'à la fin de l'année.
2. Une nouvelle vague de hausse violente au dessus des derniers plus haut qui nous ramènerait dans une zone entre 1120 – 1150 sur le S&P 500 et proche des 4000 sur le CAC 40 au minimum.

 

On pourra jouer le scénario 1 à l'approche des plus hauts. Celui-ci à entre 40 et 50% de chances de se produire, ceci est faible. C'est pourquoi la seule solution pour jouer ce scénario serait l'achat de puts.

 

Un timing de changement directionnel probable pointe autour du 16-18 novembre. Notre dernier timing à fonctionné à merveille puisqu'il était le 20-22 octobre. Si les indices sont encore en phase de rebond il faudra surement vendre autour de cette date. A l'inverse si nous sommes proches de la « zone investisseurs » il faudra reprendre une exposition à l'achat de 20 à 40% pour la fin de l'année.

 

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M7 = S&P 1080    >> CAC 3820
M8 = S&P 1044    >> CAC 3600
Zone investisseurs = S&P 1020-1000 >> CAC 3400 autour

Court terme :

Hier nous proposions des prises de position short (vente à découvert) sur le stoxx50 ou le dax. Les indices sont 10-20 points au dessus des niveaux proposés hier.

La prise du contrôle par les acheteurs est significative. En revanche, cela demande tellement d'effort au marché qu'il n'est pas rare de voir une petite correction une fois que les acheteurs aient repris le contrôle. Gardons cependant à l'esprit qu'une des règles de money management est de privilégier la tendance. Il faut donc respecter deux éléments :

1. La taille de la position doit être minimale (réduire si trop importante)
2. Il faut gérer le risque agressivement ! Cela implique de stopper les positions au dessus des plus haut d'hier.

 

Le premier support sur le dax est autour de 5600-10 et 2830 sur le stoxx50. Ce sont les niveaux sur lesquels nous avons pris positions et il serait préférable de nous alléger vers ces niveaux. Les niveaux suivants sont 5570 et 2815, nous clôturerions probablement les positions vendeuse vers ces niveaux. Quoiqu'il se passe par la suite il n'y aura pas de regret à avoir, le manque de clarté à court terme incite à la prudence.

 

S&P 500 future avec niveaux majeurs

Points de contrôle court terme (prix future) :
C20 = S&P 1091 >> CAC 3850-80
C18 = S&P 1075 >> CAC 3750-70
C17 = S&P 1065 >> CAC 3700
C16 = S&P 1055 >> CAC 3650
C14 = S&P 1028 >> CAC 3550-30
C13 = S&P 1015 >> CAC 3400

Calendrier Macro, cliquez ici

Analyse marchés : nouveau plus bas en vue

 

Environnement

A court terme (CT), les vendeurs ont le contrôle tant que C17 reste résistance.

A moyen terme (MT), les vendeurs restent en position de force tant que M7 est résistance.

Moyen terme :

Le timing de changement directionnel probable pointe autour du 16-18 novembre. Notre dernier timing à fonctionné à merveille puisqu'il était le 20-22 octobre. Si les indices sont encore en phase de rebond il faudra surement vendre autour de cette date. A l'inverse si nous sommes proche de la « zone investisseurs » il faudra reprendre une exposition à l'achat de 20 à 40% pour la fin de l'année.

Nous pensons toujours qu'un nouveau plus bas sous 3550 est probable à court terme pour compléter la baisse. EN tout état de cause, la baisse actuelle ne devrait pas excéder 3400 et tout signal d'achat entre 3500 et 3400 devra être pris très sérieusement, surtout avec tant de pessimisme dans le marché. Attendez-vous au dépassement des plus hauts d'octobre sur TOUS les indices d'ici le 15 décembre.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M7 = S&P 1080    >> CAC 3820
Zone investisseurs = S&P 1020-1000 >> CAC 3400 autour

Court terme :

Les indices poursuivent leur rebond ce matin. La plupart des indices européens se rapprochent de la MM 20 jours et des 50% de retracement de la 1^ère vague de baisse. Nous pensons que ces niveaux seront difficilement dépassés et qu'une nouvelle vague de baisse (la dernière) va se mettre en place très prochainement.

Le CAC 40 est très fort, même si cela peut changer, il vaut mieux shorter les indices les plus faibles comme l'Eurostoxx50 ou le Dax. Les niveaux de stops sur ces derniers sont respectivement au dessus de 2875 (stoxx) et 5780 (dax).

Les niveaux de short idéals sont autour de 2830 (stoxx) et 5600 (dax). Cela équivaut à un CAC 40 autour de 3760-80. L'objectif est tout simplement un nouveau plus bas sous ceux de la semaine dernière. En fonction de la structure de la baisse nous apporterons plus de précisions à cet objectif.

S&P 500 future avec niveaux majeurs

Points de contrôle court terme (prix future) :
C20 = S&P 1091 >> CAC 3850-80
C18 = S&P 1075 >> CAC 3750-70
C17 = S&P 1065 >> CAC 3700
C16 = S&P 1055 >> CAC 3650
C14 = S&P 1028 >> CAC 3550-30
C13 = S&P 1015 >> CAC 3400

Calendrier Macro
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