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Analyse marchés : aucun changement depuis hier

 

Environnement

A court terme (CT), les vendeurs ont le contrôle. Désormais les acheteurs doivent ramener le marché au dessus de C19 pour reprendre le contrôle.

A moyen terme (MT), les acheteurs gardent le contrôle et ce tant que M4 reste support.

Moyen terme : Fin de hausse proche

Les acheteurs ont gardé le contrôle à MT en contradiction avec le trend CT. Depuis plusieurs jours, nous vous indiquions deux scénarios possibles :

1. Les indices réagissent à l'approche de M4 et repartent vers C18/C20 voire vers un nouveau plus haut pour compléter la vague (v) et former LE point haut moyen terme tant attendu.
2. Les indices confirment la cassure de M4 avec une clôture du CAC 40 ET du S&P 500 sous M4. Une nouvelle tendance se mettrait alors en place et devrait durer plusieurs semaines.

Nous avons privilégié le scénario 1 qui était le plus probable (graphe ci-dessous). Notre scénario favori indique une fin de hausse en « biseau ascendant » visible en rouge sur le graphe. Ce dernier se caractérise par une perte de puissance (momentum) plus nous avançons dans le biseau. C'est important car si le momentum ne faiblis pas dans les 24-48 heures, un autre scénario (plus haussier) serait probable. L'action des prix de ces prochains jours devrait donc nous aider à confirmer ou contredire la fin de ce rebond débuté en mars.

La zone d'objectif se trouve entre 3870 et 3900 tant que M4 reste support.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M4 = S&P 1036    >> CAC 3720

Court terme : Neutre

Hier les vendeurs ont remontés les offres (C19). Nous continuons de surveiller ce point crucial dont le dépassement permettrait aux indices de faire un nouveau plus haut. Nos indicateurs sont neutres à CT. Nous n'avons aucun trade à forte probabilité à proposer ce jour. La multitude de chiffres et discours rend le marché d'autant plus aléatoire.

Conclusion :

• Nous continuons d'attendre la dernière vague (v) tant que M4 reste support
• La réaction sur les résistances C19 – C20 devrait nous donner des informations sur la force des acheteurs
• C18 est maintenant support. Si le marché est réellement fort, il ne devrait pas être cassé.

Points de contrôle court terme (prix future) :
C20 = S&P 1070 >> CAC 3850-70
C19 = S&P 1067 >> CAC 3845
C18 = S&P 1054 >> CAC 3780
C16 = S&P 1035 >> CAC 3720
C14 = S&P 1022 >> CAC 3650
C12 = S&P 1000 >> CAC 3580-600

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}

Analyse marchés : rebond violent sans grande surprise

 

Environnement

A court terme (CT), les vendeurs ont le contrôle. Désormais les acheteurs doivent ramener le marché au dessus de C19 pour reprendre le contrôle.

A moyen terme (MT), les acheteurs gardent le contrôle et ce tant que M4 reste support.

Moyen terme : Fin de hausse proche

Les acheteurs ont gardé le contrôle à MT en contradiction avec le trend CT. Depuis plusieurs jours, nous vous indiquions deux scénarios possibles :

1. Les indices réagissent à l'approche de M4 et repartent vers C18/C20 voire vers un nouveau plus haut pour compléter la vague (v) et former LE point haut moyen terme tant attendu.
2. Les indices confirment la cassure de M4 avec une clôture du CAC 40 ET du S&P 500 sous M4. Une nouvelle tendance se mettrait alors en place et devrait durer plusieurs semaines.

Nous avons privilégié le scénario 1 qui était le plus probable (graphe ci-dessous). Notre scénario favori indique une fin de hausse en « biseau ascendant » visilbe en rouge sur le graphe. Ce dernier se caractérise par une perte de puissance (momentum) plus nous avançons dans le biseau. C'est important car si le momentum ne faiblis pas dans les 24-48 heures, un autre scénario (plus haussier) serait probable. L'action des prix de ces prochains jours devrait donc nous aider à confirmer ou contredire la fin de ce rebond débuté en mars.

La zone d'objectif se trouve entre 3870 et 3900 tant que M4 reste support.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M4 = S&P 1036    >> CAC 3720

Court terme : Neutre

Sans surprise les indices ont rebondis sur M4. Nous avons rapidement atteint C18 puis C19 sans véritable réaction de la part des vendeurs jusqu'à ce matin. Au-dessus de C18 nous avons toutes les raisons de privilégier la poursuite de la hausse. Attendez vous cependant à un ralentissement de la progression. Au dessus de C19 (en clôture) les acheteurs reprendraient le contrôle à court terme et des nouveaux plus hauts, sur le CAC 40 et le S&P 500, seraient inévitables.

Conclusion :

• Nous continuons d'attendre la dernière vague (v) tant que M4 reste support
• La réaction sur les résistances C19 – C20 devrait nous donner des informations sur la tendance.
• Si la hausse se poursuit à cette allure le scénario du biseau ascendant serait probablement remis en question pour un scénario plus haussier.
• C18 est maintenant support. Si le marché est réellement fort, il ne devrait pas être cassé. De plus 3788 est le pivot du CAC 40 aujourd'hui.

 

Points de contrôle court terme (prix future) :
C20 = S&P 1070 >> CAC 3850-70
C19 = S&P 1059 >> CAC 3830
C18 = S&P 1054 >> CAC 3780
C16 = S&P 1035 >> CAC 3720
C14 = S&P 1022 >> CAC 3650
C12 = S&P 1000 >> CAC 3580-600

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}

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Analyse marchés : sur le support moyen terme majeurs

 

Environnement

A court terme (CT), les vendeurs ont repris le contrôle. Désormais les acheteurs doivent ramener le marché au dessus de C19 pour reprendre le contrôle.

A moyen terme (MT), les acheteurs gardent le contrôle et ce tant que M4 reste support.

Moyen terme : Fin de hausse proche

Ce matin nous sommes sur le support moyen terme (M4) et deux scénarios sont possibles :

1. Les indices réagissent à l'approche de M4 et repartent vers C18/C20 voire vers un nouveau plus haut pour compléter la vague (v) et fomer le point haut moyen terme tant attendu.
2. Les indices confirment la cassure de M4 avec une clôture du CAC 40 ET du S&P 500 sous M4. Une nouvelle tendance se mettrait alors en place et devrait durer plusieurs semaines.

Le 1^er scénario est illustré ci-dessous. Nous allons continuer de le privilégier dans ce contexte. Il y a toujours un risque à annoncer « le dernier plus haut » qui n'arrivera peut être pas. En revanche, il serait surprenant de ne voir aucune réaction sur les supports moyen terme. Il faut cependant garder à l'esprit que les plus grosses opportunités devraient être à la vente dans les semaines qui viennent.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M4 = S&P 1036    >> CAC 40 3720

Court terme : Neutre

A court terme, malgré la reprise du contrôle par les vendeurs CT, nous restons dans la vague (iv) selon le scénario le plus probable. Les vendeurs CT ont repris le contrôle plusieurs fois ces derniers mois, cela n'a pas encore permis un changement de la tendance de fond. Nos indicateurs CT indiquent une légère survente mais rien d'extrême, nous sommes aussi sur le support MT et l'absence de réaction autour de ces niveaux serait clairement inhabituel et nous indiquerait un changement de tendance.

Nous n'avons pas d'éléments concrets qui laissent penser que M4 va casser et donc aucune raison valable pour déconseiller l'achat sur ces niveaux. Il est clair qu'il vaudrait mieux ne pas prendre de grosse positions à l'achat sachant que le potentiel de baisse est bien plus important que le potentiel de hausse à quelques semaines. Il faudra aussi surveiller attentivement les réactions vendeuses sur C18 et C19 qui pourraient mettre fin au rebond.

Pour conclure :

• Nous continuons d'attendre la dernière vague (v) tant que M4 reste support
• La réaction sur les résistances C18 – C19 – C20 devrait nous donner des informations précieuses sur la tendance.
• La cassure de M4 inverserait la tendance moyen terme mettant le marché dans une situation délicate avec un potentiel de baisse d'une dizaine de pourcents.

 

Points de contrôle court terme (prix future) :
C20 = S&P 1070 >> CAC 3840
C19 = S&P 1059 >> CAC 3800
C18 = S&P 1054 >> CAC 3780
C16 = S&P 1035 >> CAC 3720
C14 = S&P 1022 >> CAC 3650
C12 = S&P 1000 >> CAC 3580-600

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}

Analyse marchés : première faiblesse notable des indices

 

Environnement

A court terme (CT), les vendeurs ont repris le contrôle en clôturant sous C18. Désormais les acheteurs doivent ramener le marché au dessus de C20 pour reprendre le contrôle.

A moyen terme (MT), les acheteurs gardent le contrôle et ce tant que M4 reste support.

Moyen terme : Fin de hausse proche

Le range formé ces derniers jours a été cassé hier. Les vendeurs ont repris le contrôle mais ils ne doivent pas crier victoire. En effet, nous approchons du support moyen terme et deux scénarios sont possibles :

1. Les indices réagissent à l'approche de M4 et repartent vers de nouveaux plus hauts. Auquel cas notre décompte Elliott posté depuis plusieurs jours était juste.
2. Les indices confirment la cassure de M4 et une nouvelle tendance se met en place, la hausse serait alors finie avec plusieurs semaines de tendance baissière en ligne de mire.

Le 1^er scénario est illustré ci-dessous. Nous allons continuer à le privilégier dans ce contexte. Si la tendance s'inverse nous aurons surement le temps de vendre avant que les indices atteignent nos objectifs (env. 10% sous les prix actuels).

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M4 = S&P 1031    >> CAC 40 3700-720

Court terme : Baissière

A court terme, malgré la reprise du contrôle par les vendeurs CT, nous restons dans la vague (iv) selon le scénario le plus probable. Les vendeurs CT ont repris le contrôle plusieurs fois ces derniers mois, cela n'a pas encore permis la tendance de fond. Dans le contexte actuel nous voyons peu de raisons pour que M4 ne tienne pas (au moins à la première approche).

En revanche, compte tenu du changement de caractère cette semaine il ne serait pas surprenant de voir des vendeurs plus agressifs que d'habitude sur C18 et C20. Ces niveaux devraient être des points de shorts intéressant en intraday dans les jours qui viennent (avec un risque limité bien sur). Voyez C18 comme un pivot dans cette phase de correction.

 

Points de contrôle court terme (prix future) :
C18 = S&P 1067 >> CAC 3820
C18 = S&P 1054 >> CAC 3780-790
C16 = S&P 1035 >> CAC 3720
C14 = S&P 1022 >> CAC 3650
C12 = S&P 1000 >> CAC 3580-600

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}