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Analyse du CAC 40 et S&P500

 

Environnement

Journée calme hier sur les indices, le rebond était de courte durée. L'euro reperd du terrain après un beau rebond hier. Le pétrole fait un nouveau plus bas à $59.5 ce matin.

L'environnement est toujours baissier sur les indices. A court terme, les vendeurs ont le contrôle et le gardent tant que C9 résiste. A moyen terme les vendeurs ont le contrôle au-dessus de M3.

Court terme : Neutre

Hier nous indiquions sur twitter que nous placions un stop à 3007.5 sur les positions acheteuse. Premièrement, le CAC40 est très faible comparé à ses concurrents, ce qui ne fait pas le bonheur des acheteurs de cet indice. Deuxièmement, nos indicateurs sont revenus en zone de neutralité et les probabilités hausse/baisse d'ici deux à trois jours sont proches de 50/50. Troisièmement, la tendance reste baissière sur tous les horizons de temps.

Dans ce contexte nous ne prenons pas de risque et préférons couper la position avec 17.5 pts de perte (175€/contrat), plutôt que de rester dans un « trade casino ».

Les indices ont peu retracé ce qui rend le scénario d'un range entre 3000 et 3060 plausible. Sous 2990 nous devrions avoir une nouvelle vague de panique qui nous entrainerait proche de 2900. En attendant un nouveau signal d'achat (vers 2800-2900) ou un signal de vente entre 3060 et 3120, nous ne prendrons pas de positions.

Points de contrôle court terme (prix future) :
C13 = S&P 944-50    >> CAC 3330-50
C11 = S&P 935         >> CAC 3250-70
C11 = S&P 911          >> CAC 3160-80
C9 = S&P 898-900  >> CAC 3100-120

Moyen terme : Baissier

A moyen terme nous gardons un objectif minimum à 2900. Les indicateurs sont neutres mais sortent d'une période prolongée en surachat/suroptimisme. Tant que l'analyse Elliott et/ou sentiment ne nous donne pas d'indications comme quoi la fin de la baisse est proche, nous restons baissiers avec aucun positions acheteuse sur les actions/indices.

 

Le pire des scénarios est clairement un nouveau plus bas annuel (sous 2380) d'ici la fin de l'année. Pour le moment difficile de privilégier cela mais considérez que les probabilités d'un tel scénario tournent autour de 30 à 40%. Ce n'est pas négligeable.

 

Seul le dépassement de M3 permettrait aux acheteurs moyen terme de reprendre le contrôle et invaliderait notre scénario baissier moyen terme.

 

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M3 = S&P 925-28       >> CAC 3200-230

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}

Le CAC40 dans une configuration intéressante

 

Environnement

La journée d'hier a commencée avec de l'indécision, puis après l'ouverture des marchés US, tous les indices ont fait un nouveau plus bas. Tout le monde a les yeux rivés sur les tête épaules des indices ainsi que le support des 880 sur le S&P500 cash. Ce niveau a été cassé hier, entrainant une mini panique, ce qui pourrait engendrer une contre réaction à la hausse.

L'environnement est plutôt baissier sur les indices. A court terme, les vendeurs ont le contrôle et le gardent tant que C9 résiste. A moyen terme les vendeurs ont le contrôle au-dessus de M3. C'est le type de marché dans lequel les acheteurs doivent rester très prudents, cela n'empêche pas l'achat mais le rend simplement plus risqué.

Court terme : Rebond

Depuis plusieurs jours nous indiquons deux scénarios possibles. Aujourd'hui nous en avons éliminé un (le scénario 2) car il n'est plus viable après l'action des prix de ces derniers jours. Le scénario favorisé, décrit dans la partie moyen terme, est le plus baissier à quelques semaines. Premièrement, les indices devraient légèrement rebondir pour retracer la dernière vague de baisse débutée le 01-juillet. Ensuite, ils devraient aller chercher une zone comprise entre minimum 2930-900 et potentiellement 2800.

Nous sommes acheteurs à 3025 avec un objectif situé dans la zone des 3100 et nous ne viserons probablement pas plus haut. Ceux qui ne sont pas dans le train n'ont pas de regret à avoir puisque ce trade va à l'encontre du sens prioritaire et est réservé aux traders les plus expérimentés. Si les indices n'arrivent pas à se maintenir au dessus de CAC 3000 et S&P future 870 il faudra sortir par prudence, nous suivrons cela sur Twitter.

Une chose est sure, le prochain signal de vente sera à vendre agressivement (quitte à inverser les positions acheteuses).

Points de contrôle court terme (prix future) :
C13 = S&P 944-50    >> CAC 3330-50
C11 = S&P 935         >> CAC 3250-70
C11 = S&P 911          >> CAC 3160-80
C9 = S&P 898-900  >> CAC 3100-120

Moyen terme : Baissier

 

Sur le graphe vous constatez les grosses vagues en rouge sont dénotées A ou 1 , B ou 2, etc…

 

• Si ce sont des vagues A-B-C, cela veut dire que c'est un mouvement est correctif et qu'il retrace la hausse de Mars à Juin 09. Dans ce cas la baisse ne devrait pas dépasser 2930-900.

 

• En revanche, si nous en sommes en présence de vagues 1-2-3-4-5, cela impliquerait que le mouvement n'est que la première vague de baisse, dans ce cas il faudrait s'attendre à un nouveau plus bas annuel. Aussi la vague 3 en cours nous ramènerait dans la zone des 2800 et probablement avec violence.

 

Nous ne saurons pas, avec certitude, lequel des deux scénarios va l'emporter avant plusieurs jours voire semaines. En attendant, tant que les indices restent sous M3 nous continuerons de privilégier la baisse. La confirmation du dépassement de M3 devrait permettre de rejoindre les plus hauts de cette année.

 

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M3 = S&P 925-28       >> CAC 3200-230

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}

 

 

Excès baissier sur les indices mondiaux

 

Environnement

Encore un nouveau plus bas des indices hier. Le pétrole est en chute libre, désormais à $62.2 mais il a cassé les $62 cette nuit. L'euro en replis aussi à 1.39.

L'environnement est plutôt baissier sur les indices. A court terme, les vendeurs ont le contrôle et le gardent tant que C11 résiste. A moyen terme les vendeurs ont le contrôle au-dessus de M3. Gardez à l'esprit que les marchés contrôlés par les vendeurs à court, moyen et long terme sont les plus dangereux pour les acheteurs.

Court terme : Haussier

Hier nous indiquions deux scénarios les plus probables :

Le scénario (1) colle avec celui du tête-épaule présent sur beaucoup d'indices et devrait nous ramener vers 2900 rapidement. Il indique que nous devrions avoir un petit rebond suivis d'une vague (iii) à la baisse qui serait probablement violente et en panique.

Le scénario (2) qui était notre scénario privilégié, indiquerai un rebond/retracement de la vague A ou 1 (rouge). Ce rebond serait suivi d'un nouveau plus bas sous 3050 et probablement vers 2900.

A court terme les deux scénarios cités hier sont toujours possibles l'un et l'autre. En revanche, même dans le scénario 1 qui était le plus baissier, nous devrions avoir un rebond qui retracerait la dernière vague de baisse (i). Les niveaux de retracements clefs sont : 3100, 3125 et 3150.

Les traders les plus agressifs peuvent donc tenter l'achat de la zone 3020-30 pour viser ces niveaux de retracements. Nos indicateurs donnent clairement un signal mais le contexte est délicat, les positions devront donc rester raisonnables.

Une fois les niveaux de retracements atteint il faudra décider lequel des deux scénarios est le plus probable, la configuration de nos indicateurs nous aidera surement. Nous avons déjà à l'idée que le premier scénario (baissier) est le plus probable compte tenu de la tendance, cela changerait évidement si les acheteurs reprenaient le contrôle.

Points de contrôle court terme (prix future) :
C13 = S&P 944-50    >> CAC 3330-50
C11 = S&P 935         >> CAC 3250-70
C11 = S&P 911          >> CAC 3160-80
C9 = S&P 895-90      >> CAC 3100-3090

Moyen terme : Baissier

A moyen terme, après une multitude de signaux baissiers début juin, la plupart de nos indicateurs sont revenus en zone neutre. Tant que les indices restent sous M3 nous continuerons de privilégier la baisse avec un objectif à terme situé vers 2950-2900 sur le CAC40 et 850 sur le S&P500 probablement d'ici septembre.

La confirmation du dépassement de M3 devrait permettre de rejoindre les plus haut et deux scénarios seraient alors possibles 1) Gros range entre 3400 et 3100 qui durerait une bonne partie de l'été. 2) Nouveau plus haut avec une poussée vers 3500-3600. La configuration à l'approche des plus hauts devrait nous permettre de privilégier un de ces deux scénarios.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M3 = S&P 925-28       >> CAC 3200-230

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}

Le CAC40 entre deux scénarios

 

Environnement

Hier les indices sont tous parvenus à faire un nouveau plus bas validant ainsi notre scénario. Le baril de pétrole a aussi fortement chuté et perd 10% en 3 jours. L'euro s'est replié vers 1.3920 et nous trouvons toujours une zone support vers 1.3800.

L'environnement est plutôt baissier sur les indices. A court terme, les vendeurs ont le contrôle et le gardent tant que C11 résiste. A moyen terme les vendeurs ont le contrôle au-dessus de M3. Gardez à l'esprit que les marchés contrôlés par les vendeurs à court, moyen et long terme sont les plus dangereux pour les acheteurs.

Court terme : Neutre

Hier nous avons clôturé les positions vendeuse sur l'objectif, permettant ainsi un gain d'une centaine de points (1000€/contrat). Aujourd'hui nos indicateurs sont neutres mais proches de la zone de survente donc potentiellement proches d'un signal d'achat. En Elliott, deux scénarios sautent aux yeux comme vous pouvez les voir sur les graphes ci-dessous.

Scénario (1)

Scénario (2)

Le scénario (1) colle avec celui du tête-épaule présent sur beaucoup d'indices et devrait nous ramener vers 2900 rapidement. Il indique que nous devrions avoir un petit rebond suivis d'une vague (iii) à la baisse qui serait probablement violente et en panique.

Le scénario (2) qui était notre scénario privilégié, indiquerai un rebond/retracement de la vague A ou 1 (rouge). Ce rebond serait suivi d'un nouveau plus bas sous 3050 et probablement vers 2900.

Ces derniers jours, nous parlions aussi du potentiel piège à vendeur que pouvais constituer le déclenchement du tête-épaule. Cela serait illustré par le scénario (2). Vous constatez tout de même que dans les deux scénarios nous attendons un retour vers 2900 au moins.

Pour le moment les bulls expérimentés peuvent tenter une hausse (scénario 2) tant que 3060 reste support, gardez à l'esprit que ce type de trade comporte un risque non négligeable compte tenu de la tendance. Les baissiers peuvent tenter la vente sur les retracements (3145-3165) pour jouer le scénario 1 avec une invalidation au dessus de 3230.

Pour le moment difficile de choisir un scenario, mais l'évolution des cours de ces prochaines heures devrait nous donner plus d'information. Si nous avons plus d'information nous posterons un message sur Twitter. A suivre donc…

Points de contrôle court terme (prix future) :
C13 = S&P 944-50    >> CAC 3330-50
C11 = S&P 935         >> CAC 3250-70
C11 = S&P 911          >> CAC 3160-80
C9 = S&P 895-90      >> CAC 3100-3090

Moyen terme : Baissier

A moyen terme, après une multitude de signaux baissiers début juin, la plupart de nos indicateurs sont revenus en zone neutre. Tant que les indices restent sous M3 nous continuerons de privilégier la baisse avec un objectif à terme situé vers 2950-2900 sur le CAC40 et 850 sur le S&P500 probablement d'ici septembre.

La confirmation du dépassement de M3 devrait permettre de rejoindre les plus haut et deux scénarios seraient alors possibles 1) Gros range entre 3400 et 3100 qui durerait une bonne partie de l'été. 2) Nouveau plus haut avec une poussée vers 3500-3600. La configuration à l'approche des plus hauts devrait nous permettre de privilégier un de ces deux scénarios.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M3 = S&P 925-28       >> CAC 3200-230

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}

Pas de parutions importantes

Point sur les indices

Nous étions en déplacement jusqu'à présent d'où le fait qu'aucune analyse n'a été publiée ce matin. J'ai tout de même pût poster un message sur Twitter avec mon portable vers 10h00 pour signaler que l'objectif été atteint et que nous prennions nos bénéfices sur toutes les positions vendeuses.

Nous avons eut un signal d'achat mais malheuresement nous arrivons un peu tard. Peut être le marché nous laissera une deuxième chance, nous posterons une analyse complète demain avec nos commentaires court et moyen terme.

Bonne soirée à toutes et tous

Une figure chartiste baissière sur les indices, pourrait avoir l’effet opposé

 

Environnement

Forte baisse sur la plupart des indices et matières premières hier. Le rapport sur l'emploi est sorti assez négatif et le marché a bien réagis à la mauvaise nouvelle. Cela prouve que l'environnement à bien changé par apport au marché haussier d'il y a quelques semaines.

A court terme, les vendeurs ont repris le contrôle après la cassure de C11, seul le dépassement de ce même niveau permettrait d'inverser les vapeurs. A moyen terme les vendeurs ont le contrôle tant que M3 résiste.

Court terme : Baissier

Nous abaissons le stop à nouveau à 3141. Le marché approche notre objectif (3080-3050) et nous ne sommes plus prêts à rendre trop de gain au marché alors que nos indicateurs commencent à donner des signes d'achat.

En Elliott nous attendons toujours le nouveau plus bas pour valider la vague (v). Cette baisse en 5 temps (donc complète) constituerait la 1^ère vague d'un mouvement en 3 temps (baisse-rebond-baisse). Après avoir compléter cette (v) un rebond serait donc attendu (voir graphique ci-dessous).

Certains d'entre vous on peut être remarqué que nous avons d'assez grosses figure en tête épaule sur la plupart des indices (voir graphique ci-dessous). En effet, tout le monde regarde ces figures (on en parle sur tous les blogs américains) et peut être trop d'ailleurs. Après avoir discuté avec plusieurs professionnels ma conclusion est la suivante :

Avec nos indicateurs court terme déjà proches de la survente, le déclenchement de ces figures devrait déclencher une vague de surpessimisme court terme qui permettrait la mise en place d'un rebond. Nous pensons donc que la première cassure à de bonnes chances d'être un piège pour les vendeurs. Nous serions donc prêts à acheter sur signal.

Tête épaule sur le S&P500 avec objectif théorique

Tête épaule sur le DAX30 avec objectif théorique

Points de contrôle court terme (prix future) :
C13 = S&P 944-50    >> CAC 3330-50
C11 = S&P 935         >> CAC 3250-70
C11 = S&P 915         >> CAC 3160-80
C9 = S&P 895-90      >> CAC 3100-3090

Moyen terme : Baissier

A moyen terme, après une multitude de signaux baissiers début juin, la plupart de nos indicateurs sont revenus en zone neutre. Tant que les indices restent sous M3 nous continuerons de privilégier la baisse avec un objectif à terme situé vers 2950 sur le CAC40 et 850 sur le S&P500 probablement d'ici septembre.

La confirmation du dépassement de M3 devrait permettre de rejoindre les plus haut et deux scénarios seraient alors possibles 1) Gros range entre 3400 et 3100 qui durerait une bonne partie de l'été. 2) Nouveau plus haut avec une poussée vers 3500-3600. La configuration à l'approche des plus hauts devrait nous permettre de privilégier un de ces deux scénarios.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M3 = S&P 925-28       >> CAC 3200-230

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}

Pas de parutions importantes.